[2020年04月30日] 美国证监会("SEC")主席Jay Clayton与美国上市公司会计监督委员会("PCAOB")主席 William Duhnke，于2020年04月21日联合发布题目为《新兴市场投资面临重大信息披露、财务报告及其他风险；救济手段有限》（Emerging Market Investments Entail Significant Disclosure, Financial Reporting and Other Risks; Remedies are Limited）的声明（以下简称“声明”）。

声明表示，包括中国在内的许多新兴市场，披露信息不完整或具有误导性的风险很大，投资者如果受到损害，寻求追索的机会非常低。非美国司法管辖区缺乏充分的投资者保护标准，而美国对此几乎没有控制权。声明还指出，美国 PCAOB 无法审查中国审计机构为在美上市企业开展的审计工作，投资者或金融专业人士应关注与此相关的潜在风险。

声明最后强调，该声明不应被视为限制新兴市场投资机会的一种努力。长期以来，投资者的选择一直是我们资本市场监管框架的核心组成部分，而新兴市场投资（包括作为多元化投资组合的组成部分）已证明对许多投资者有利。

2018年12月，Clayton 和 Duhnke 也曾联合发表过声明，称美国监管机构在监查在美上市的中国上市公司的财务报告方面「面临重大挑战」。他们指出224家(总市值达1.8万亿美元)公司的审计机构中，有213家来自中国或香港，这对美国监管机构构成障碍。

[解读] 此声明是 SEC 及 PCAOB 高层而非 SEC 及 PCAOB 本身的声明。

阅读 SEC 官网上发布的这份声明，发现在注解中有这样的表述：该声明是主席和总会计师的观点，这不是 SEC 的法规或声明。委员会既没有通过也没有否决该声明的内容。该声明也表达了 PCAOB 董事会主席 William D. Duhnke 的观点，不一定反映了 PCAOB、PCAOB 董事会其他成员或 PCAOB 员工的观点。

可见，这是 SEC 及 PCAOB 高层而非 SEC 及 PCAOB 本身的声明，一定程度上反映了 SEC 及 PCAOB的态度，但并不具有法规上的执行效力。

所以，该声明给中概股提醒：需要重新审视公司的审计工作，以免未来一旦 SEC 或 PCAOB 针对审计监管障碍采取措施，会给公司带来较高的合规成本，造公司业务和股价承压。